随着科学智能和智能体应用的快速发展，我国AI算力基础设施正向更大规模的十万卡集群演进。7月10日，在光合组织2026智能计算应用大会上，中科曙光宣布中国首个国产十万卡AI超集群——曙光8000（登峰）正式建成，并接入国家超算互联网。这不仅是技术进步的象征，也标志着我国AI基础设施建设迈入了新的发展阶段。

AI超集群的国产化意义

国海证券计算机首席分析师刘熹指出，中国首个国产十万卡AI超集群的推出，显示了我国在系统工程化能力方面已能与国际先进水平相媲美。这将有助于缩小中美在AI算力产业间的差距，并推动国产算力在多个行业的广泛应用，促进相关产品和产业链生态伙伴的发展。

本土供应链的拉动效应

华源证券分析师钟依浓强调，从短期来看，这个项目将带来约百亿元的本土订单，推动芯片、光互联、液冷、存储等环节的发展；从中期来看，十万卡长时间的运行将验证国产全栈的工程化能力，弥补国产算力在稳定性方面的不足；从长远来看，国家级的标杆项目将推动智算全面国产化，促进本土算力供应链的升级。

产业链价值的重新分配

中国工程院院士李国杰在大会上提出，人工智能正在快速向智能体和具身智能演进，AI for Science正推动基础研究和技术发明的加速发展，这些变革带来了巨大的算力需求。中科曙光高级副总裁李斌表示，曙光8000的核心技术路线是原生超智融合，这种架构在同一芯片和系统上同时支持高精度科学计算与AI神经网络计算，展现了与传统算力设施的本质区别。

算力供给与盈利模式的转变

李斌还提到，随着AI的进一步发展，尤其是智能体的兴起，算力需求量将进一步爆发，未来可能会持续出现算力供给不足的局面。浙商证券计算机首席分析师刘雯蜀预测，未来的算力消费主力将是大模型公司，科研机构、高端制造与政企国产化客户将稳定基本盘，而中小企业数字化与轻量化AI服务商将成为长尾增量主力。

刘雯蜀进一步指出，算力厂商的盈利模式将从一次性的硬件销售转向持续性的算力服务，以获得更持续的现金流。算力厂商若能提供集群运维托管或Token使用效率提升的增值服务，将能提高服务的毛利率。随着收入从项目制收入转为经常性收入，完成转型的厂商将享受未来10年甚至更久的产业红利。