国盛证券分析国防军工板块：商业航天领域迈入产业化新阶段

根据2026年7月12日国盛证券（代码002670）发布的最新行业研究报告，商业航天领域正处在产业化进程的加速阶段。报告详细分析了国防军工行业近期的发展态势，并提供了具体的投资建议。

市场回顾：在刚刚过去的一周（7.6-7.10），上证指数小幅下滑1.17%，创业板指下挫4.41%，而申万国防军工指数下跌2.12%，排名申万一级行业第17位。在板块涨幅前十的个股中，海兰信以28.81%的涨幅领先，而高德红外、华丰科技和国科天成都表现出色，覆盖商业航天、AI算力、红外探测和造船等多个方向。

行业动态：在军工装备领域，中国海军成功实施潜射战略导弹试射，国际市场上武器装备的采购和研制活动持续活跃，尤其在导弹、军事AI和无人装备方面。商业航天领域，长征十号乙火箭首飞成功，展现了我国在火箭重复使用技术上的新突破；国际方面，SpaceX继续执行发星任务，北约成员国也启动了星座研发项目。燃气轮机领域，国家能源局发布了节能降碳行动计划，而斗山能源和贝克休斯均获得重要订单。造船市场，VLCC和好望角型散货船价格保持稳定，宁德时代入股船企，恒力重工上半年盈利超预期。核聚变项目方面，ITER中心螺线管主体堆叠完成，新奥聚变估值达到106亿元，成为国内估值最高的民营企业之一，同时美日韩签署了三边合作协议。

投资建议：国盛证券推荐关注以下板块：被动元器件、燃机/商发、商业航天、民航航材、军工后市场、无人装备、船舶，以及布局算力等。特别建议投资者积极考虑传统军工板块的机会，包括军贸领域。具体推荐公司包括火炬电子、国瓷材料、商络电子、航发动力、中国动力等。

风险提示：报告中也指出了可能面临的风险，包括军品订单下达不及预期、行业发展进度慢于预期以及燃机、船舶等下游需求不及预期的风险。

免责声明：本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立判断，风险自担。